[股票回測] 策略雲-線上回測工具使用心得

書籍雜誌常報導許多 OO 高手，採用 XX 投資策略，獲利幾百萬，或某某老師提出的投資方法幫你賺大錢...等。

從前投資不懂，常常信以為真，然後就傻傻的用肉體去學習。

所以開始嘗試研究股票回測，透過歷史股票資料，來驗證自己的投資策略和方法的成效。但多數的回測工具 (如: MultiCharts、HTS) 等，入門困難，軟體費用也不便宜；當然也有免費的工具可以自己實作回測工具，但對於一般人來說，入門也是有難度。

前幾天意外發現策略雲這個股票線上回測平台，查了一下是 2015 年成立的新創公司開發的產品，出發的立意蠻好的，目的在協助不會寫程式的投資人，快速回測自己的投資策略。

 (圖片來源: 策略雲網站截圖)

題外話：

該平台從 2015 年至今已有兩年時間，目前僅有 5 萬多筆策略被測試過，這個數量似乎有點少，是投資人都不喜歡做回測？還是策略雲團隊的行銷能力不好，沒有讓投資人知道這個工具...

試用了一下，蠻方便上手的，簡單易懂，但回測結果有時有問題 (Mr. CJ 把遇到的問題回報給策略雲開發團隊)，這邊簡單分享一下試用心得。

開啟策略雲網頁後，註冊個免費帳號，便可以開始使用。

選擇「策略回測」，回測參數可自行調整，範例中設定的參數如下，選擇上市櫃公司，進行 15 年的回測實驗。

 (圖片來源: 策略雲網站截圖)

回測條件，Mr. CJ 採用篇基本面的策略條件進行回測：

進場條件：買進價格被低估的好公司

1. 先選擇體長期質好的公司，ROE 是代表一家公司的經營獲利能力，所以設定「近 5 年平均 ROE >15%」，且「近 1 年 ROE >20%」作為篩選條件。先透過近 5 年 ROE 平均值篩選出長期是否賺錢的公司，而且為了避免 5 年期間賺錢趨勢是下滑的，故多設定近 1 年的 ROE 需大於 20%，過濾逐漸衰退的公司。
2. 好公司當然是要便宜的時候買，投資才會賺錢，所以設定股價淨值比低的時候買進，「股價淨值比 < 1.0」。

出場條件：賣出體質下滑的公司，或被高估的公司

1. 當公司經營獲利能力下滑時，便選擇賣出，設定「近 1  年 ROE < 10%」或
2. 股價淨值比過大時，代表該股票被高估，設定「股價淨值比 > 2.5」

 (圖片來源: 策略雲網站截圖)

設定完成後，按下「開始回測」按鈕，系統便開始進行回測運算。

回測時間根據條件複雜度而有所不同 (條件不複雜的話，幾分鐘時間便可完成)，等待過程中，畫面上還會不斷的輪播國際投資大師的名言，還蠻有趣的 :D

 (圖片來源: 策略雲網站截圖)

回測結束，系統會自動顯示結果報表和圖示，表格中顯示出這段期間內的累積報酬率，和年化報酬率，以及與大盤報酬率的比較。

 (圖片來源: 策略雲網站截圖)

個人覺得，年化報酬率和大盤報酬率比較重要，累積報酬數字只是看感覺的，年化報酬才能真正呈現出投資賺錢的效率。

舉個例子來說：100 萬成本，20 年後變成 200 萬，累積報酬是 100%，但年化報酬才 3.5%，算是沒什麼效率的報酬率。

目前這個策略 6.18% 屬普通，如果可以找到 15% 年化報酬，那會更好。

此外，如果累積報酬輸大盤的話，這個策略直接放棄，買台灣 50 (0050) 就好了，省時省力還比較賺錢。

此外，策略雲也提供線圖，讓投資人快速瞭解目前策略和大盤的差異，也可以了解自己的策略，在什麼地方容易虧錢 (以本文的例子，在 2010.08 ~ 2011.12 會有極大的虧損，報酬率從 120% 下降至 81.9%，虧損了約 40%)

 

(圖片來源: 策略雲網站截圖)

回測結果中還提供其他報表分析，如「損益分析」、「頻率分析」、「個股報酬」、「進出場資訊」等等，供各位投資人進一步詳細分析。

以本例來說，從「頻率分析中」可以得知，這 15 年來的交易次數僅 110 次，其中只有 10 次會虧損，意思是這個策略的勝率很高 (出手進場賺錢的機率高)。

 (圖片來源: 策略雲網站截圖)

但是要配合「報酬率分布圖」和「個股報酬分布圖 (後十大個股)」，才能知道賠錢的那 10 次，會不會是大虧，以及大虧的是哪些個股。

 (圖片來源: 策略雲網站截圖)

 (圖片來源: 策略雲網站截圖)

從上圖中，可以知道有兩檔個股會造成大虧 40% 的狀況，這個部分便是值得去探討大虧原因，然後再來修正目前的策略。

其他功能便不逐一介紹，請各位讀者自行實際摸索。

整體來說，策略雲使用起來很容易上手，回測結果潛顯易懂，回測速度也不慢，但缺點是無法自行新增策略條件，但對於有基本回測需求的投資人而言，算是蠻便利的工具。

最後提醒大家，目前試用結果，平台的數據有時候怪怪的 (程式總是會有 bug，所以不能盡信平台)，因此各位在使用時，還需要自行多加檢視和驗證結果，以免實際投資時造成不可挽回的狀況發生。

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